|
يشير
التحليل الاساسي الى دراسة العناصر الجوهرية الصميمية
التي تؤثر على اقتصاد كيان محدد/معين. ان التحليل
الاساسي هو نظام دراسة يسعى الى التنبؤ بسلوك الاسعار
و اتجاه السوق, عن طريق تحليل المؤشرات الاقتصادية,
سياسة الحكومات والعوامل الاجتماعية ( لتسمية بعض
العوامل فقط) خلال نطاق دورة اقتصادية.
تتالف استراتيجيات التداول الاساسي من تخمينات
استراتيجية و ماكرو(macro) حول المجال الذي يجب ان
تداول فيه العملة, استنادا على اية معطيات فعلية,
واقعية عدا عن تصرف السعر نفسه. تتضمن هذه المعطيات في
احيان كثيرة, الحالة الاقتصادية في البلد الذي تمثله
العملة, السياسة المالية, وغيرها من العوامل
"الاساسية".
من
الممكن ان تكون التحاليل الاساسية وحدها صعبة
الاستعمال عند التعامل بالعملات, السلع ومنتجات اخرى
مستندة على المارجن. ان سبب ذلك هو ان التحليل الاساسي
لا يزود لنقاط دخول و خروج محددة و وبالتالي تجعل من
الصعوبة بمكان السيطرة على الخسارة عند استعمال نظام
الرفع. مع ذلك فان بامكان التحليل الاساسي ان يوفر
دليلا حول الاتجاه العم المحتمل او اتجاه/ نزعة السوق.
تقوم جي اف اكس بتوفير ابحاث الاسواق االيومية
االمجانية و والتي من الممكن ان تكون وسيلة قيمة في
ارشاد وتوصيل تحليلات اساسية على الاسواق.
إن أكثر السائلين عن
علاقة التحليل الأساسي أو المؤشرات الاقتصادية و
تأثيرها على حركة سوق العملات يجدون
غالبا أجوبة معقده تصعب عليهم فهم
الموضوع. إن الغالبية تعلم عن
المؤشرات الاقتصادية بشكل مفرد لكنها تجهل
ماهية العلاقة بين المؤشرات وكيف تؤثر
على بعضها البعض.مثال: نعلم جميعنا
أن من الأخبار المحركة للسوق هو معدل
رواتب غير الزراعيين لكننا لا
نستوعب عدم تحرك الأسعار لو أصدر هذا الخبر في بعض
الاحيان. كما ان قليل من
المضاربين يستطيع توقع تغير اسعار الفائدة والى اي
اتجاه سيسير هذا التغير
.
النظام الاحتياطي
الفدرالي الامريكي
قبل
التعرض لموضوع المؤشرات الاقتصادية علينا ان نعي بعض
الامور عن حارس
بوابة الاقتصاد
الامريكي وهو النظام الفدرالي الامريكي ويعرف كذلك
بمصرف
الاحتياط الفدرالي وهو البنك المركزي للحكومه
الامريكية. نعلم جميعا ان كل
دولة لديها بنك
مركزيو هو ما يمثله المصرف الفدرالي في امريكا. من بين
مسؤليات البنوك
المركزية المالية، تشكيل السياسة النقدية و القيام
بالاشراف المالي
وادارة انظمة المدفوعات الخاصة بالعملة. حيث يقوم كاي
بنك مركزي
بالتدخل في تبادل العملات للتاثير في تحقيق اهداف
سياسة سعر صرف
الدولار
.
انشئ البنك الفدرالي في امريكا للمحافظة على
استقرار
النظام المالي الذي يشمل الاف المنظمات الاخرى. حيث
يقوم بتسييل المبالغ و
الاشراف على ذلك
لمساعدة البنوك في سداد طلبات المودعين . كذلك يقوم
بدور مهم
في محاربة التضخم و زيادة الاسعار السريع. ان قيام
المصرف الاحتياطي
الفدرالي بزيادة او
نقصان العرض المالي النقدي في البلاد مهم جدا وذلك
للسيطرة على التضخم
الذي يبطئ النمو الاقتصادي
.
مثال: اذا ارتفع
التضخم فان تكلفة
السلع و الخدمات تزيد مما يجعل الناس تنفق بشكل اكبر
من
اموالها. وهذا يؤثر على ادخاراتهم التي يجمعونها
للاستثمار او بناء
المنازل مما قد يؤثر
سلبا على الاعمال التجارية في المجتمع. عند ارتفاع
التضخم فان الاعمال
تميل الى الكساد مما يزيد من تردد الناس وقلقهم في
انفاق اموالهم
ونتيجة لذلك فان التضخم سيزداد اكثر و اكثر . كما ان
التضخم
العالي يزيد من التكلفه على اسعار الفائدة على المدى
الطويل ولهذا فانه
يؤثر على اسعار
الفائدة و يرفعها مما يقلل من التوجه الى الاقتراض.
وعليه فان
توقف الناس عن الشراء ( اي قلة الطلب) يزيد من
المنتجات المعروضه و
بالتالي يقل الانتاج
وهذا يؤدي الى زيادة البطالة. او ما يدعى بالكساد
.
عند حدوث الكساد يقوم البنك الاحتياطي الفدرالي
بخفض اسعار الفائدة لتشجيع
الناس على التوجه
الى القروض و القيام بالشراء لتحريك عجلة الاقتصاد. ان
هذا الحل فعال جدا
على المدى القصير.لكن على البنك ان يراعي المدى البعيد
للتضخم و ذلك
بالموازنه بين الاهداف قصيرة المدى من زيادة الانتاج و
التوضيف وبين اهداف
المدى البعيد من خفض معدلات التضخم
.
بمفهوم
اخر، ان ما يكسب
المصرف الفدرالي اهمية هي المقدرة على رفع و خفض اسعار
الفائدة على المدى
القصير و الذي يؤثر بشكل غير مباشر على التضخم و
بالتالي على اتجاه
الاقتصاد عموما. ان زيادة التضخم او خفضه يمكن البنك
الفدرالي من زيادة
او خفض العرض النقدي او المالي
.
ان احدى اهم
الاحداث التي ترتبط
بالمصرف الاحتياطي الفدرالي او لجنة السوق الفدرالي
المفتوح و التي تهم
تاجر العملات هي اعلان اسعار الفائدة. وهو بكل بساطة
يعتبر مؤشر مهم يعكس
لنا نظرة عن المؤشرات الاقتصادية الاخرى ومقدار
التحكم في التضخم و
سياسة العرض النقدي او المالي
.
الى هنا اعتقد
ان القارئ الكريم قد
بدا يفهم بعض الامور عن العلاقات و التوازن المصرفي
الاحتياطي الفدرالي
المستخدمه في التاثير على اسعار الفائدة للسيطرة على
التضخم و الكساد
بزيادة او نقص العرض النقدي. اذا اردت ان تعلم اكثر عن
المصرف الاحتياطي
الفدرالي في نيويورك فعليك بزيارة موقعهم على الانترنت
البنك الفدرالي في نيويورك
لتجد العديد من المعلومات التفصلية المتعلقة
بتجارة العملات خصوصا
.
مهم مهم...
ان اختلاف
المؤشرات الاقتصادية و التباين في تاثيراتها و عدد هذه
المؤشرات
قد يسبب
التشتيت لذهب المضارب خصوصا اذا كان حديث في هذا
المجال.ان جميع
العملات سواء
الرئيسية منها او الفرعيه تكون تابعه لبنوك
مركزيه و التي
تصدر بدورها البيانات و المؤشرات الاقتصادية. يتسائل
البعض عن اهمية الالمام بالمؤشرات و
البيانات الاقتصادية و دراستها
بشكل متقدم ؟ و اخرين يتسائلون عن كيفية اتخاذ
متاجرة بناء على تحليل البيانات الاقتصادية
.
اعلم ان المضاربون المتمرسون على قراءة و
استنتاج البيانات الاقتصادية لديهم
ميزه و افضليه على المضاربون الذين يجهلون هذا النوع
من التحليل .
الخبر الجيد هو انك لست بحاجه
لمعرفة الكثير، كل ما تحتاجه هو
معرفة بعض الامور البسيطه و التعليمات
المتعلقه بالمؤشرات الاقتصادية حتى
تكون قادرا للتعامل مع حركة السوق وقت صدور هذه
المؤشرات.كما ان
بعض هذه التعليمات معروفه و متوفره للعامه منذ
وقت طويل .
-1-عليك بمراجعة
التقويم او جدول الاخبار الاسبوعي
حتى تكون ملم بمواعيد الاصدار و
النتائج المتوقع للمؤشرات الاقتصادية
. بامكانك ان تجد الجدول
اسبوعيا
....
قبل بداية التداول في موضوع
مثبت في قسم
التحليل و الاخبار الاساسية كذلك في الصفحه الرئيسية
للموقع
يوجد تصنيف
لبعض الاخبار و مدى اهميتها وقوة تاثيرها
.
-2-ان
متابعة الاخبار و المؤشرات الاقتصادية ستساعدك على فهم
الحركات السعرية
الغير
الاعتياديه خصوصا التي تحدث خارج اوقات العمل
الرئيسية. خذ مثال هذا
السيناريو: في
صباح
الاثنين و الدولار الامريكي يعاني من
انهيار دام
لثلاثة اسابيع وهذا يجعل في نظرنا من الامن الاحتفاظ
بصفقات البيع لكن لو افترضنا انه
مؤشر التوضيف سيصدر يوم الجمعه و عليه
من الممكن ان يتخلى البعض عن صفقات البيع و قد
يؤدي وقت صدور الخبر الى تحرك ربما
يكون عكس السائد خصوصا على المدى القصير. المقصد هنا
ان المؤشرات الاقتصادية
قد تكون ذات تاثير مباشر ( وقت صدور الخبر
و اعلانه ) او تكون ذات تاثير غير مباشر ( وضع
اوامر في السوق مسبقه تحسبا للحركه
القادمه
).
-3-
ما هي العوامل و البيئة المحيطه
عند اصدار البيانات الاقتصادية؟ لو كانت
احد الدول
تعاني من مشاكل واضحه في النمو الاقتصادي فان اي تغير
مستمر في
الناتح المحلي
الاجمالي او
التوضيف سيؤدي الى تغير و تذبذب
كبير. كما ان اي بيانات اخرى لبعض الدول
كالتضخم رغم اهميتها لن تكون ذات
تاثير او ذات اهمية في السوق
.
-4-
ان تاثير
المؤشرات الاقتصادية على السوق يختلف من مؤشر الى اخر
اذ لا
تتساوى تاثيرتها على السوق. بعض المؤشرات تسبب
تحرك سعري في السوق اكثر من
غيرها وهذا ما
يجعل بعض المضاربين يعولون على حركة بعض
الاخبار دون الاخرى اعتمادا على قوة
الخبر و مدى تاثيره . ان خبر مناقشة الفائدة
من المصرف الفدرالي و اعلان رواتب القطاع
الغير رزاعي تعتبر اكثر المؤشرات الاقتصادية
تاثيرا في السوق
.
-5-
عليك معرفة العوامل الاساسية
لاي مؤشر و تاثيره في السوق. مثال اذا كان
مستوى التضخم
لبعض الدول غير مهم او ذو تاثير في السوق فعلينا ان لا
نتوقع
اي حركه تفاعلا مع
الخبر. وفي المقابل ، فان الاخبار التي
تنتظر بلهفه كتلك التي تؤثر على حل او خلق
مشاكل في النمو الاقتصادي غالبا ما
تكون متبوعه بحركه عنيفه في السوق
.
-6-
ان الخبر نفسه
ليس باهمية تفاعل المضاربين مع الخبر كونه متوقعا او
مخالف
للتوقع. من المهم ان تعرف ماذا يتوقع
المشاركون في السوق عن نتيجة خبر
معين وليس
معرفة وقت
صدور الخبر فقط. على سبيل المثال: معرفة
العواقب الاقتصادية لاي ارتفاع غير متوقع في
مؤشر اسعار المنتجين الى 0.3
% لن يكون بذو تاثير على المدى
القصير خصوصا اذا
علمنا ان المؤشر كان متوقع له
الهبوط الى 0.1% . كما ذكرت، عليك ان تعرف ان مؤشر
اسعار المنتجين يقوم بقياس الاسعار و
بالتالي فان اي ارتفاع غير متوقع هو علامه
على وقوع التضخم. لكن اذا قمنا بالتحليل
للتاثير طويل المدى لهذا المؤشر
الغير متوقع فبامكاننا الانتظار ولكن بعد انتهاز
الفرصه التي احدثها صدور الخبر
حاليا. مره اخرى، فان
المتوقع من الاخبار الاقتصادية غالبا ما تكون
مضمنه في جدول الاخبار الاسبوعية مع الخبر و وقت الخبر
.
-7-
لا تتاثر بالعناوين البارزه و
دقق في التفاصيل. عليك ان تعرف السمات او
التاثيرات
الاساسيه لاي مؤشر اقتصادي حتى تتمكن من توقع الحركه
المستقبيله
الناتجه عن
تاثير هذا
المؤشر. بعض المؤشرات يستطيع الجميع ان
يعرف ما ورائها سواء كانوا محترفين او حتى
مبتدئين في هذا العلم مثل مؤشرات
البطاله او رواتب القطاع الغير زراعي. و بالمقابل
يوجد بعض المؤشرات التي تحتاج
الى تدقيق او الى اعادة النظر فيها ، على سبيل
المثال مؤشر اسعار المنتجين يختلف تاثيره او
نظرة المتاجرين له عن مؤشر اسعار
المنتجين باستثناء
الغذاء و الطاقة لانه الاخير تاثيره اقوى و
تخضخ الى تدقيق و فحص من شهر الى اخر بناء على قراءة
دقيقه للتغيرات في اسعار الانتاج
.
-8- لا
تتعجل في استنتاج او توقع ردة الفعل تجاه الخبر خصوصا
الاخبار التي
تكون خارج
التوقعات. يحوي كل مؤشر اقتصادي كما اسلفنا النتيجة
السابقه و
النتيجة
المتوقعه. على
سبيل المثال: اذا كان من المفترض ارتفاع
السلع او
البضائع المعمرة الى 0.5% في الشهر الحالي ولكن من
المتوقع هبوط هذه النسبه. ان
الارتفاع الغير المتوقع قد يكون نتيجة
للتغير في النظرة عن المؤشر
في الشهر السابق. عليك ان تنظر الى التوقع لنتجية
الشهر السابق الذي كان علية المتاجرين. قد
تكون البضائع المعمرة قد صدرت
بارتفاع 0.5% في
الشهر السابق لكن في الوقت الحالي اصدر الخبر
بارتفاع قدرة 0.1% و عليه فان الارتفاع الغير
متوقع في الشهر الحالي هو نتيجة
للهبوط في توقع الشهر الحالي عن الشهر
السابق
.
-9- لا
تنسى ان هناك جانيان في سوق تجارة العملات. و عليك ان
تتمكن من الجانب
الاهم و هو
الالمام بالاخبار التي تتعلق بالسوق الامريكي و
الاوربي. و
للعلم فان
اغلب الدول
الاخرى في الجانب الاخر تصدر مؤشرات
اقتصادية
متشابهه في مضمونها ايضا مع التي تصدر من اوربا و
امريكا. عليك معرفة ان الاخبار
الصادر من اي دولة ليست في قوة
الاخبار الصادرة من مجموعة
الدول السبع الكبرى. مره اخرى اذا اردت المتاجره في
عملة معينه عليك ان تعرف ما هي اهم المؤشرات
الاقتصادية تاثيرا على العملة و
تاثيرا على
السوق كذلك ومدى دقة مصدر هذه الاخبار. ادرس
جيدا وخذ احتياطاتك حتى لا تتفاجئ
.
-10-حاول
ان تعرف ما هو التاثير المتوقع للخبر على الدولار
الامريكي سواء سلبا
او ايجابا.
اذا كان الخبر ايجابي للدولار فان الازواج المباشرة
مثل
اليورودولار و الباونددولار ستتجه
الى الاسفل. و بالعكس فان
الازواج الغير
مباشرة مثل الدولارين و الدولارفرنك ستتجه الى الاعلى
.و العكس صحيح في حالة الاخبار
السلبية .
تذكر مره اخرى ان تعرف المعلومات اللازمه عن اي
مؤشر و ابحث عن هذه المعلومات ولكن
تجب التعمق في البحث اذ قد يقودك الى الخلط في
المعلومات و بالتالي الخروج
باستنتاجات او قرارات خاطئة. اغلب المضاربين
يتجنبون هذه المشكله بالاعتماد على التحليل
الفني. قد يتفق الكثير على الاعتماد
على التحليل الفني بدون الاساسي لكن ذلك كمن يبني
منزل بدون ان يستخدم المطرقه. قد تنجح
بالمتاجرة بالتحليل الفني فقط ولكن تاكد انك ستصبح
مضارب اكثر فعالية لو خلطت بين النوعين
.
في تجارة العملات، تمثل عوامل التحليل الاساسي
كل مقومات سير اقتصاديات الدول،
ابتدائا بسعر الفائدة الى السياسة النقدية انتهائا
بالكوارث الطبيعية. ان العوامل
الاقتصادية هي عبارة
عن مزيج من الخطط و ردة الفعل و المفاجات او
الاحداث غير المتوقعه
.
|
